FY3/2024 1H Financial Results
November 10, 2023
ISUZU MOTORS LIMITED
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Contents
- Overview
- FY3/2024 1H Financial Summary and Full-year Outlook
- Progress of Mid-Term Business Plan
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1. Overview
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Overview -1
1. FY3/2023 1H Results (YoY Comparison)
- Isuzu faces a challenging environment with market conditions deteriorating mainly in emerging countries and being hit by negative impacts from fluctuation of material costs etc. Despite these challenges, Isuzu was able to increase profit thanks to positive effects from the weakening of Japanese yen, favorable aftersales business, and promotion of price realization.
- Marked highest sales amount and profits ever for the 1st half period.
- CV unit sales for emerging countries decreased reflecting the falling demand. On the other hand, CV unit sales for developed countries grew as parts procurement recovered.
- While LCV unit sales for Thailand decreased significantly due to harsh market conditions, LCV unit sales for export markets increased mainly in markets with considerable number of backlogs due to parts shortages.
2. FY2023 Full-Year Outlook
- Though unit sales of both CVs and LCVs are forced to make a downward revision due to deteriorating market conditions, price realization and cost reduction activities etc. are making favorable progresses. Together with material costs rise below our assumptions and further weakening of the Japanese yen, shall revise the full-year outlook upward.
- Operating income is forecasted to sum up to 280.0 billion yen, up 20.0 billion yen from our previous outlook.
Refer to page 25 for explanation of the following words: | |
CV (Commercial Vehicle)=Trucks & Buses | |
3 | LCV (Light Commercial Vehicle)=Pickup trucks and vehicles deriving from pickup trucks |
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Overview -2
3. Shareholder Returns
- Comprehensively considering the financial condition, cash flows, expected future revenues, and other factors, shall repurchase shares up to 50.0 billion yen within this fiscal year. Isuzu aims to enhance
shareholder returns and to improve capital efficiency. (All shares acquired shall be cancelled.)
- Dividends for the full-year shall be revised upward by 6 yen from the previous outlook to 86 yen per share, based on the current mid-term business plan's 3-year average payout ratio target of 40%.
- Total shareholder return ratio for the 3-year period of the current mid-term business plan period is expected to reach 51%.
- We shall continue to strive to achieve the ROE target for this fiscal year of 12.5% by increasing profit.
4. Business Restructuring
- IJTT Co., Ltd., a consolidated subsidiary, will commence a new collaboration with SPARX Group Co., Ltd and Japan Monozukuri Mirai Investment Limited Partnership aiming to not only deepen existing business, but to also expand into new business areas.
- While IJTT continues to be a key supplier of Isuzu, IJTT will aim to further enhance its corporate value.
- As a result of the shares transfer, IJTT will cease to be a consolidated company within this fiscal year and will be accounted by using the equity method.
- Expects to record an extraordinary loss of approximately 6.0 billion around March 2024.
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Overview: FY3/2024 1H Consolidated Results
Global Unit Sales (K-units) | ||||||
1H FY3/2024 | 1H FY3/2023 | Changes | ||||
CV-Japan | 38 | 27 | 11 | 40% | ||
CV | CV-Overseas | 122 | 148 | -26 | -17% | |
Total | 160 | 175 | -15 | -8% | ||
LCV-Thailand | 61 | 104 | -43 | -42% | ||
LCV | LCV-Export | 115 | 104 | 11 | 10% | |
Total | 176 | 208 | -32 | -16% | ||
Total | 336 | 383 | -47 | -12% | ||
Financial Results (Bil. Yen) | ||||||
Sales | 1,638.0 | 1,493.3 | 144.7 | 10% | ||
Operating Income | 143.2 | 112.2 | 31.0 | 28% | ||
Ordinary Income | 158.0 | 125.5 | 32.5 | 26% | ||
Net Income | 88.1 | 73.0 | 15.1 | 21% |
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Overview: FY3/2024 Full-Year Outlook
FY3/2024 | FY3/2024 | Changes | |
Global Unit Sales (K-units) | Revised Plan | Previous Plan | |
CV-Japan | 84 | 90 | -6 | -6% | ||
CV | CV-Overseas | 255 | 275 | -20 | -7% | |
Total | 339 | 365 | -26 | -7% | ||
LCV-Thailand | 129 | 149 | -20 | -13% | ||
LCV | LCV-Export | 241 | 241 | 0 | 0% | |
Total | 370 | 390 | -20 | -5% | ||
Total | 709 | 755 | -46 | -6% | ||
Financial Forecast (Bil. Yen) | ||||||
Sales | 3,400.0 | 3,300.0 | 100.0 | 3% | ||
Operating Income | 280.0 | 260.0 | 20.0 | 8% | ||
Ordinary Income | 300.0 | 275.0 | 25.0 | 9% | ||
Net Income | 165.0 | 155.0 | 10.0 | 6% | ||
Dividends | 86 Yen | 80 Yen | 6 Yen |
(Reference)
FY3/2023
67
287
354
202
215
417
771
3,195.5
253.5
269.9
151.7
79 Yen
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2. FY3/2024 1H Financial Summary and Full-year Outlook
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Global Unit Sales (CV) -1
- 1H Unit Sales: Unit sales grows in Japan and North America as parts shortages has eased. Unit sales decreases in emerging countries, especially in Asia and Mid/South America, as rise in interest rates and inflation impacts the market.
20 | 17 | 32 | 20 | 58 | 74 | 32 | 46 | (K-units) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13 | 24 | :1H | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11 | 10 | 19 | 41 | 17 | :2H | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9 | 7 | 9 | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FY3/23 | FY3/24 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FY3/23 | FY3/24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forecast | China | Forecast | 23 | 33 | FY3/23 | FY3/24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Overseas | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
North America | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29 | 31 | FY3/23 | FY3/24 | 26 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
77 | Forecast | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11 | 10 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14 | 16 | Japan | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
50 | 9 | 10 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | 5 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15 | 15 | 5 | 5 | 5 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39 | 4 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FY3/23 | FY3/24 | FY3/23 | FY3/24 | FY3/23 | FY3/24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FY3/23 | FY3/24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forecast | Forecast | Forecast | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forecast | Mid/South | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mid-East | UD Trucks- | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
50 | UD Trucks- | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
38 | Overseas | America | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19 | 19 | Japan | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18 | FY3/2023 | FY3/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9 | 10 | 16 | CV | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FY3/23 | FY3/24 | Full- | Full- | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forecast | 8 | 8 | 1H | Year | 1H | Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FY3/23 | FY3/24 | 10 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forecast | Asia | Japan | 27 | 67 | 38 | 84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Africa | FY3/23 | FY3/24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forecast | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Details of Global Unit Sales-CV | Overseas | 148 | 287 | 122 | 255 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Japan:Wholesale & Direct Sales to Customers | Oceania | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 175 | 354 | 160 | 339 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
North America / Australia: Wholesale of Local Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8 Other Regions: Shipment from Japan. | Copyright(C) 2023 Isuzu Motors Limited All rights reserved |
Global Unit Sales (CV) -2
Comparison of Previous and Revised Full-Year Outlook
- Revised outlook downward due to longer lead time to sales in Japan and falling demand in emerging countries mainly in Asia resulting from interest hike and inflation.
16 | 17 | 26 | 20 | 80 | 74 | 46 | 46 | (K-units) | |||||||
: Previous Plan | |||||||||||||||
Previous | Revised | : Revised Plan | |||||||||||||
Previous | Revised | ||||||||||||||
Plan | Plan | Plan ChinaPlan | |||||||||||||
Europe | Previous | Revised | |||||||||||||
29 | 31 | Plan | Plan | ||||||||||||
90 | North | 22 | 19 | ||||||||||||
77 | Previous | Revised | America | ||||||||||||
Plan | Plan | 10 | 10 | 10 | 10 | ||||||||||
Previous | Revised | Japan | |||||||||||||
Previous | Revised | Previous | Revised | ||||||||||||
Plan | Plan | Previous | Revised | ||||||||||||
Plan | Plan | ||||||||||||||
Mid- East | Plan | Plan | Plan | Plan | Mid/South | ||||||||||
22 | 19 | UD Trucks- | UD Trucks- | America | |||||||||||
Japan | Overseas | ||||||||||||||
Previous | Revised | 14 | 16 | Previous | Revised | Changes | |||||||||
Previous | Revised | CV | Plan | Plan | |||||||||||
Plan | Plan | FY3/24 | FY3/24 | ||||||||||||
Plan | Plan | Asia | Previous | Revised | |||||||||||
Japan | 90 | 84 | -6 | ||||||||||||
Africa | |||||||||||||||
Details of Global Unit Sales-CV | Plan | Plan | Overseas | 275 | 255 | -20 | |||||||||
Oceania | |||||||||||||||
Japan:Wholesale & Direct Sales to Customers | Total | 365 | 339 | -26 | |||||||||||
North America / Australia: Wholesale of Local Distributors | |||||||||||||||
9 Other Regions: Shipment from Japan | Copyright(C) 2023 Isuzu Motors Limited All rights reserved |
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