Hexagon Composites : Minutes AGM 2023

PROTOKOLL FRA	MINUTES FROM
ORDINÆR GENERALFORSAMLING	ANNUAL GENERAL MEETING
I HEXAGON COMPOSITES ASA	IN HEXAGON COMPOSITES ASA
(Denne protokollen er utferdiget både på norsk og engelsk. I tilfelle	(These minutes have been prepared both in the Norwegian and the
av uoverensstemmelse mellom de to versjonene, skal den norske	English language. In case of discrepancies between the two versions,
versjonen ha forrang.)	the Norwegian version shall prevail.)
Ordinær generalforsamling i Hexagon Composites ASA	The annual general meeting in Hexagon Composites ASA
("Hexagon" eller "Selskapet") ble avholdt den 26. april 2023	("Hexagon" or the "Company") was held on April 26 2023 at
kl. 12:30 i Selskapets lokaler i Korsegata 4B, Ålesund.	12:30 hrs CET at the Company`s offices at Korsegata 4B,
	Ålesund, Norway.
1. ÅPNING AV MØTET OG REGISTRERING AV FREMMØTTE	1. OPENING OF THE MEETING AND REGISTRATION OF
AKSJEEIERE OG FULLMAKTER	ATTENDING SHAREHOLDERS AND PROXIES
Styrets leder Knut Trygve Flakk åpnet møtet.	The Chair of the Board Knut Trygve Flakk opened the general
	meeting.
107 442 888 av totalt 201 619 712 aksjer var representert,	107,442,888 of a total of 201,619,712 shares were
tilsvarende ca. 53,29% av Selskapets samlede aksjekapital.	represented, corresponding to approximately 53.29% of the
Fortegnelse over fremmøtte aksjonærer, herunder	Company's total share capital. A list of attending shareholders,
fullmakter, er vedlagt denne protokollen.	including proxies, is attached to these minutes.
2. VALG AV MØTELEDER OG MINST EN PERSON TIL Å	2. ELECTION OF THE CHAIRMAN OF THE MEETING AND AT
SIGNERE PROTOKOLLEN SAMMEN MED MØTELEDER	LEAST ONE PERSON TO SIGN THE MINUTES TOGETHER
Følgende vedtak ble fattet:	WITH THE CHAIRMAN
The following resolution was passed:
"Knut Trygve Flakk velges til møteleder. Geir Torset velges til
å medundertegne protokollen."	"Knut Trygve Flakk is elected to chair the meeting. Geir Torset
	is elected to co-sign the minutes."

3. GODKJENNELSE AV INNKALLING OG DAGSORDEN 3. APPROVAL OF THE NOTICE OF THE MEETING AND THE AGENDA

Det fremkom ingen innsigelser mot innkallingen og	There were no objections to the notice or agenda. The
dagsordenen. Følgende vedtak ble fattet:	following resolution was passed:
"Innkalling og dagsorden ble godkjent."	"The notice of meeting and the agenda were approved."
4. GODKJENNELSE AV ÅRSREGNSKAP OG ÅRSBERETNING	4. APPROVAL OF THE ANNUAL ACCOUNTS AND BOARD
FOR REGNSKAPSÅRET 2022	REPORT FOR THE FINANCIAL YEAR 2022
Følgende vedtak ble fattet:	The following resolution was passed:
"Årsregnskap og årsberetning for 2022 for Hexagon	"The annual accounts and the Board of directors' report for
Composites ASA ble godkjent."	2022 for Hexagon Composites ASA were approved.
5. STYRETS REDEGJØRELSE FOR FORETAKSSTYRING	5. THE BOARD'S REPORT ON CORPORATE GOVERNANCE
Det ble vist til redegjørelse for prinsipper og praksis	The statement on principles and practises with regard to
vedrørende foretaksstyring (eierstyring og selskapsledelse).	corporate governance was referred to. The statement on
Redegjørelsen for foretaksstyring var inntatt i årsrapporten,	corporate governance was included in the Annual Report,
som var gjort tilgjengelig på Selskapets internettsider.	which was presented at the Company's web pages.

	Page 2 of 6
Generalforsamlingen hadde ingen bemerkninger til	The general meeting made no remarks to the report,
redegjørelsen.
6. STYRETS RAPPORT OM LØNN OG ANNEN	6. THE BOARD'S REPORT ON SALARY AND OTHER
GODTGJØRELSE TIL LEDENDE ANSATTE	REMUNERATION OF EXECUTIVE MANAGEMENT
Følgende vedtak ble fattet:	The following resolution was passed:

• Styrets rapport om lønn og annen godtgjørelse til daglig "The Board of directors' report on salary and other

leder og andre ledende ansatte godkjennes."	remuneration to executive management is approved."
7. GODKJENNELSE AV GODTGJØRELSE TIL MEDLEMMER AV	7. APPROVAL OF REMUNERATION TO THE BOARD OF
STYRET			DIRECTORS
Følgende vedtak ble fattet, i samsvar med valgkomiteens	The following resolution was passed as proposed by the
forslag:			Nomination Committee:
"Styrehonorar:		"The Board of Directors' remuneration:
Styrehonorar for perioden fra dato for den ordinære	The Board of Directors' remuneration from the date of the
generalforsamlingen i 2023 og frem til dato for den	annual general meeting in 2023 and up to the date of the
ordinære generalforsamlingen 2024, utbetales som	Annual General Meeting in 2024 is payable as follows:
følger:			- Chair of the Board:	NOK 650,000.
- Styrets leder:	NOK 650 000.
- Deputy Chair:	NOK 37,250.
- Styrets nestleder:	NOK 379 000.	- Board Members:	NOK 325,000.
- Styremedlemmer:	NOK 325 000.	The Board's Committees:
Styreutvalg:			The Board's Committees' remuneration from the date of
Honorarer til medlemmer av styreutvalg for perioden fra	the annual general meeting in 2023 and up to the date of
dato for den ordinære generalforsamlingen i 2023 og frem	the Annual General Meeting in 2024 is set at:
til dato for den ordinære generalforsamlingen 2024,
fastsettes til:			- Chair of the Board's Committees:	NOK 65,000.
- Ledere av styreutvalg:	NOK 65 000.
- Committee Members:	NOK 43,000."
- Utvalgsmedlemmer: NOK 43 000."
8. GODKJENNELSE AV GODTGJØRELSE TIL MEDLEMMER	8. APPROVAL OF REMUNERATION TO THE MEMBERS OF
AV VALGKOMITEEN		THE NOMINATION COMMITTEE
Følgende vedtak ble fattet, i samsvar med valgkomiteens	The following resolution was passed as proposed by the
forslag:			Nomination Committee:
"Valgkomiteens godtgjørelse for perioden fra dato for den	"The remuneration to the Nomination Committee from the
ordinære generalforsamlingen i 2023 og frem til dato for den	date of the annual general meeting in 2023 and up to the date
ordinære generalforsamlingen 2024, fastsettes til følgende:	of the Annual General Meeting in 2024 is payable as follows:
- Leder:	NOK 65 000.
- Medlemmer:	NOK 43 000."		- Chair:	NOK 65,000.
			- Members:	NOK 43,000."
9. GODKJENNELSE AV GODTGJØRELSE TIL REVISOR	9. APPROVAL OF THE AUDITOR'S FEES
Følgende vedtak ble fattet:		The following resolution was passed:
"Generalforsamlingen godkjenner revisors honorar for	"The general meeting approves the auditor's fees for audit and
revisjon og revisjonsrelaterte tjenester for regnskapsåret	audit related services for the financial year 2022 in accordance
2022 etter regning."		with invoice."

Page 3 of 6

10. ENDRING AV VEDTEKTENE - PÅMELDING TIL GENERALFORSAMLING

Følgende vedtak ble fattet:

"Vedtektenes punkt 8, tredje avsnitt endres og skal lyde:

Aksjeeiere som ønsker å delta på generalforsamling i selskapet plikter å gi melding om dette til selskapet innen 2 - to - virkedager før avholdelsen av generalforsamlingen."

11. ENDRING AV VEDTEKTENE - VALGKOMITE'

Følgende vedtak ble fattet:

"Vedtektenes § 7 første avsnitt annen setning fjernes fra vedtektene. Vedtektenes § 7 første avsnitt lyder dermed "Generalforsamlingen velger en valgkomité som skal bestå av 2 til 5 medlemmer. Valgperioden er opp til to år av gangen, og gjenvalg kan skje." Annet og tredje avsnitt i vedtektenes § 7 er uendret."

12. VALG AV MEDLEMMER TIL STYRET

Katsunori Mori, Liv Astrid Hovem, Liv Dingsør og Sam Gabbita var ikke på valg.

Følgende vedtak ble fattet, i samsvar med valgkomiteens forslag:

"Knut Trygve Flakk gjenvelges som styreleder for periode på 2 år."

"Kristine Landmark gjenvelges som nestleder i styret for periode på 2 år."

"Joachim Magnusson velges som styremedlem for periode på 2 år."

Etter dette består styret av Knut Trygve Flakk (leder), Kristine Landmark (nestleder), Katsunori Mori, Liv Astrid Hovem, Liv Dingsør, Sam Gabbita og Joachim Magnusson.

13. VALG AV MEDLEMMER TIL VALGKOMITEEN

Leif Arne Langøy var ikke på valg.

Følgende vedtak ble fattet, i samsvar med valgkomiteens forslag:

10. AMENDMENT TO THE ARTICLES OF ASSOCIATION - PARTICIPATION NOTICE FOR GENERAL MEETINGS

The following resolution was passed:

"Article 8, third paragraph, of the articles of association is amended and shall read:

Shareholders that intend to attend a General Meeting shall give notice to the company two - 2 - business days prior to the date of the General Meeting."

10. AMENDMENT TO THE ARTICLES OF ASSOCIATION - NOMINATION COMMITTEE

The following resolution was passed:

"The second sentence of the first paragraph of article 7 is deleted. The first paragraph of article 7 shall therefore read: "The Company shall have a nomination committee consisting of 2 to 5 members, elected by the General Meeting. The election period is up to two years at a time, and a member may be re-elected." The second and third paragraphs of article 7 are unchanged."

12. BOARD ELECTION

Katsunori Mori, Liv Astrid Hovem, Liv Dingsør and Sam Gabbita were not up for election.

The following resolution was passed as proposed by the Nomination Committee:

"Knut Trygve Flakk is re-elected as Chair of the Board for a period of 2 years."

"Kristine Landmark is re-elected as Deputy Chair for a period of 2 years."

"Joachim Magnusson is elected as Board Member for a period of 2 years."

After this, the board consists of Knut Trygve Flakk (chair), Kristine Landmark (deputy chair), Katsunori Mori, Liv Astrid Hovem, Liv Dingsør, Sam Gabbita and Joachim Magnusson.

13. NOMINATION COMMITTEE ELECTION

Leif Arne Langøy was not up for election.

The following resolution was passed as proposed by the Nomination Committee:

							Page 4 of 6
"Walter Haflso Qvam gjenvelges som leder av valgkomiteen,		"Walter Haflso Qvam is re-elected as chair of the committee,
og Ingebret G. Hisdal gjenvelges som medlem av		and Ingebret G. Hisdal is re-elected as member of the
valgkomiteen, for en periode på to år."			committee, for a period of two years."
14. STYREFULLMAKT TIL Å FORHØYE AKSJEKAPITALEN		14. BOARD PROXY TO INCREASE THE SHARE CAPITAL
Følgende vedtak ble truffet:				The following resolution was passed:
"Styret gis fullmakt til å øke aksjekapitalen med inntil NOK		"The Board is granted the authority to increase the share
2,016,195 gjennom en eller flere aksjekapitalutvidelser.		capital by up to NOK 2,016,195 in one or more issuances.
Fullmakten skal kunne anvendes for et eller flere av følgende		The authorization may be used for one or more of the following
formål:					purposes:
(i)	incentivordninger til Selskapets ansatte, og/eller		(i)	Incentive arrangements for the Company's employees,
(ii)	For	generelle	selskapsformål,	herunder			and/or
	investeringer, oppkjøp og fusjoner.			(ii)	For general corporate purposes, including investments,
							merger and acquisitions.
Styret skal fastsette tegningsvilkårene og øvrige vilkår.		The Board shall determine the subscription terms and other
						conditions.
Styrets beslutning om kapitalforhøyelse i henhold til		The Board's decision to increase the share capital according to
fullmakten er betinget av et enstemmig styrevedtak.		the proxy must be unanimous. The authorization comprises
Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse mot innskudd i andre		capital increase by non‐cash payment or rights to charge the
eiendeler enn penger eller rett til å pådra selskapet særlige		company with special obligations. The authorization comprises
plikter. Fullmakten omfatter beslutning om fusjon. Fullmakten		resolutions regarding mergers. The authorization may also be
kan også benyttes i de tilfeller som er nevnt i		used in the events described in the Norwegian Securities
verdipapirhandelloven § 6-17 (2).			Trading Act Section 6‐17 (2).
Eksisterende aksjonærers fortrinnsrett til å tegne aksjer vil		Existing shareholder's preferential rights to subscribe for
kunne bli fraveket av styret i forbindelse med utstedelser etter		shares may be waived by the Board pursuant to this authority.
denne fullmakten.				The authorisation shall be valid until the Company's ordinary
Fullmakten skal gjelde frem til Selskapets ordinære		general meeting in 2024, though no longer than until 30 June
generalforsamling i 2024, dog senest 30. juni 2024.			2024.
						This proxy replaces all previous board authorizations to issue
Denne fullmakten erstatter alle tidligere styrefullmakter til å		shares."
utstede aksjer."
15. STYREFULLMAKT TIL Å ERVERVE EGNE AKSJER			15. BOARD PROXY TO ACQUIRE OWN SHARES
Følgende vedtak ble truffet:				The following resolution was passed:
"1. Selskapets styre tildeles fullmakt til å erverve selskapets		"1. The Board of Directors is given authorisation to acquire
egne aksjer, i en eller flere omganger, med samlet pålydende		shares in the Company, on one or several occasions, up to a
verdi på inntil 10% av Selskapets aksjekapital til enhver tid.		total nominal value not exceeding 10% of the share capital at
						any given time.
2. Fullmakten kan brukes for følgende formål:			2. The power of attorney may be used for the following
						purposes:
(i) For aksjebasert avlønning og aksjeincentivprogram for		(i)	For share based remuneration and share incentive
	ansatte,						programs for employees,

Page 5 of 6

1. For erverv av egne aksjer for etterfølgende sletting,
2. For generelle selskapsformål.

1. Den laveste og høyeste kjøpesum som skal betales for aksjene som kan erverves i henhold til fullmakten er henholdsvis NOK 5 og NOK 500. Styret står for øvrig fritt med hensyn til på hvilken måte erverv og avhendelse av egne aksjer skal skje.
2. Fullmakten skal gjelde frem til Selskapets ordinære generalforsamling i 2024, dog senest 30. juni 2024."

* * * *

Da det ikke forelå flere saker til behandling, takket møteleder for oppmøtet, og møtet ble hevet.

Vedlagt følger en detaljert oversikt over utfallet av avstemningene, herunder blant annet antall stemmer for og mot de respektive beslutningene, jf allmennaksjeloven § 5-16.

* * * *

Signatur følger på neste side.

* * * *

1. for the purpose of subsequent deletion of shares by reduction of the registered share capital or
2. For general corporate purposes.

1. The lowest and the highest price that can be paid for the shares according to the authorization are NOK 5 and NOK 500 respectively. As to how the shares are acquired or disposed of, the Board will decide at their own discretion.
2. The authorization shall be valid until the Company's ordinary general meeting in 2024, though no longer than until 30 June 2024."

* * * *

As there were no further matters on the agenda, the Chairman thanked the present shareholders for their participation, and the meeting was adjourned.

Attached is a detailed overview of the results and voting, including i.a number of votes for and against the respective resolutions, cf the Norwegian public limited companies act section 5-16.

* * * *

The signature follows on the next page.

* * * *