LIBET : Uchwała nr 11 / 2016 RADY NADZORCZEJ Spółki LIBET S.A.

Scanned Document

UCHWAtA NR 11/ 2016

RADY NADZORCZEJ Sp61ki LIBET S.A.

z dnia 2 czerwca 2016 roku

w sprawie: w sprawie wyraienia zwi€;zlej oceny sytuacji Sp61ki z uwzgldnieniem systemu kontroli wewn€;trznej isystemu zarzqdzania ryzykiem istotnym dla Sp61ki.

Dzialajqc na podstawie §10 ust. 13 pkt a) Statutu Sp61ki, Rada Nadzorcza podejmuje uchwal nastf;pujqcej tresci:

RESOLUTION NO. 11/ 2016

of the SUPERVISORY BOARD of LIBET S.A.

of 2 June 2016

regarding: expressing concise assessment of the Company's standing, taking into account the internal control system and risk management system essential for the Company.

Acting pursuant to §10.13a) of the Company's Articles of Association, the Supervisory Board adopts the following resolution:

§1

Rada Nadzorcza przyjmuje nastf;pujqCq zwi€;Zlq ocenE; sytuacji Sp61ki z uwzgldnieniem systemu kontroli wewn€;trznej i system zarzqdzania ryzykiem istotnym dla Sp61ki.

Rada Nadzorcza podsumowujqc sytuacj€; Sp6lki,ocenia i rok 2015 byl dla Sp61ki okresem charakteryzujqcym si wysokq zmiennosciq warunk6w ekonomicznych otoczenia rynkowego w kt6rym funkcjonuje. Sp61ka wypracowala dodatni wynik finansowy za rok 2015, zachowujqc dobrq sytuacjE; plynnosciowq. OsiqgniE;cie przez Sp6lk€; dodatniego wyniku finansowego bylo mozliwe dziki uporzqdkowaniu polityki handlowej oraz optymalizacji pozycji kosztowych i renegocjacji cen podstawowych surowc6w. Sprawne funkcjonowanie w tak trudnym okresie dowodzi, ie Sp61ka dobrze jest przygotowana operacyjnie i finansowo na dzialania w otoczeniu charakteryzujqcym siE; duiq zmiennoscicj i niepewnoscicj. Rada Nadzorcza pozytywnie ocenia dzialania Zarzc1du Sp61ki majqce na celu popraW€; rentownosci i dostosowanie struktury koszt6w do obecnie panujqcej sytuacji, co przyczyni sif; do szybszego rozwoju w niedalekiej przyszlosci.

Rada Nadzorcza wskazuje w szczeg61nosci, iico do sytuacji sp61ki dog1€;bnie analizuje i nadzoruje budiet Sp61ki oraz spos6b jego realizacji w okreslonych okresach. Rada Nadzorcza analizuje i zatwierdza gl6wne propozycj€; budzetowe i sprawuje kontrolE; nad ich wykonaniem, w szczeg61nosci por6wnujqc zrealizowane wyniki z budzetem.

w tym zakresie, w szczeg61nosci analiza zaistnialych r6znic

budzetowych determinuje obszary szczeg6lowego badania przyczyn, wycic1gni€;Cia odpowiednich iosk6w i zalecenia Zarzc}dowi podjE;cie stosownych czynnosc1.

Rada Nadzorcza odbywa coroczne spotkanie z niezaleznym audytorem Sp61ki, w celu bezposedniego uzykni informacji na temat prawidlowosci, rzetelnosc1 1 sprawdzalnosci ksiqg rachunkowych oraz o zanotowanych w trakcie bada11zjawiskach, kt6re moglyby miec istotny wp1yw na zbadane sprawozdanie finansowe,zapoznaje Si€; z opiniq i raportem uzupelniajqcym opini€; z badania sprawozdania finansowego oraz bezposrednimi informacj_ami uprawnionego przedstawiciela audytora przekazanym1 w trakcie posiedzenia Rady Nadzorczej.

§1

The Supervisory Board adopts the following concise assessment of the Company's standing, taking into account the internal control system and risk management system essential for the Company.

According to the Supervisory Board's assessment of the Company's standing, the year 2015 was a period of changing economic conditions in its market environment. The Company generated a positive financial result in the year 2015, and managed to keep good financial fluidity. Generating a positive financial result by the Company was possible thanks to reorganisation of trade policy and optimisation of some cost items as well as renegotiation of the prices of basic raw materials. Effective operation in such a difficult period proves that the Company is well prepared in terms of its operations and finance to act in changeable environment characterised by a high level of uncertainty. The Supervisory Board assesses favourably the activity of the Company's Management Board aimed at improving profitability and adjusting the cost structure to the current situation, which will contribute to faster development in the near future.

The Supervisory Board indicates in particular, that regarding the company's standing, it thoroughly analyses and supervises the Company's budget and its execution over defined periods. The Supervisory Board analyses and approves the main budget items and supervises their execution, comparing the performance against budget in particular.In this regard, the analysis of the budget variances determines the areas of detailed review, conclusions, and recommendations to the Management Board in terms of relevant actions to be taken.

The Supervisory Board holds annual meetings with an independent Company's auditor in order to obtain direct information regarding correctness, reliability and verifiability of the books of accounts and about issues observed during the review, which could considerably influence the financial statement. The Supervisory Board gets acquainted with the opinion and the report supplementing the opinion from the audit of the finacial statement, and with direct information from the authorized auditor's representative which was provided during the Supervisory Board Meeting.

Rada Nadzorcza poprzez Komitet Audytu jak i samodzielnie nadzorowala System Kontroli Wewn trznej w Spoke, kt6rego celem jest zapewnienie efektywnej i sprawnej dzia1alnosciSp61ki oraz zgodnosci z odpowiednimi przepisami prawa we wszystkich aspektach dzialalnosci Sp61ki. W ocenie Rady Nadzorczej, Sp61ka posiada systemy zarzcJdzania kluczowymi ryzykami tj. ryzykami operacyjnymi, prawnymi oraz finansowymi. Kadra zarzqdzajqca nalezycie nadzoruje efektywnosc': systemu kontroli wewntrznej w ramach zarzqdzania poszczeg61nymi segmentami Grupy. W opinii Rady Nadzorczej Zarzqd Sp61ki nalezycie monitoruje ryzyka pojawiajqce si w dynamicznie zmieniajcjcym si srodowisku zewntrznym, jak i wewntrznym w celu wyeliminowania zagrozen dla dzialalnosci isytuacji finansowej Sp61ki.

Podsumowujqc, Rada Nadzorcza ocenia system kontroli wewntrznej i system zarzqdzania opracowany i wdrozony przez Zarzqd jako stosowny do rozmiar6w Sp61kiistanowiqcy adekwatne lecz nie bezwarunkowe zabezpieczenie przed zajsciem niepoic1danych zdarzen.

Rada Nadzorcza powierza jej PrzewodniczcJcemu przedstawienie Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy oceny wyra onej powyzej.

§2

1. Uchwala wchodzi w zycie z dniem podjcia.

2. Nad uchwalq glosowano w nast pujcjcy spos6b:

The Supervisory Board supervised the nternal Control System through the Audit Committee and independently; the goal of the nternal Control System is to ensure the effective and efficient operation of the Company as well as compliance with appropriate legal regulations in all aspects of Company operation. n the opinion of the Supervisory Board, the Company has the systems of management of all key risks, i.e. operational, legal and financial risks.The Company management staff properly supervises the efficiency of the internal control system as part of management of Particular Group Segments. n the opinion of the Supervisory Board, the Company's Management Board has a good monitoring system of risks occurring in the dynamically changing internal and external environment and thus can eliminate threats to its operation and financial standing.

Summing up, the Supervisory Board assesses the internal control system and the management system developed and implemented by the Management Board as relative to the Company's size and constituting adequate, yet not unconditional protection against adverse occurrences.

Submission of the opinion expressed above to the Annual General Meeting of Shareholders shall be entrusted to the Chairman of the Supervisory Board.

§2

1. The resolution comes into force on the day of its adoption.

2. The votes on the resolution were cast as follows:

First and last name of the member of the Supervisory Board

llmi iNazwisko Czlonka RN)

Jerzy Gabrielczyk

Slawomir Najnigier

Heinz Geenen

Piotr tyskawa

Zbigniew Rog6i:

Tomasz Krysztofiak

Vote I signature in appropriate column Glosowanie I Pod is we wlasciwe· kolumnie

Abstain

(Wstrzymuj4cy si J

Against

(Przeciw]